增值税法：合伙型资管产品被排除简易计税优惠之外

文/每日一税团队

编者按：2026年2月10日，有同学咨询：纳税人销售合伙型资管产品是如何缴纳增值税的？现就该话题与大家探讨。由于水平有限，若有不当之处，还请海涵，并敬请指正。

【结论】2026年1月1日起，合伙型资管产品不得按简易计税适用3%征收率征收增值税；符合一般纳税人标准的，只能按一般计税适用6%税率申报缴纳增值税。

一、政策规定

（一）旧政策

自2016年5月1日起，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。

资管产品管理人(以下称管理人)运营资管产品过程中发生的增值税应税行为(以下称资管产品运营业务)，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

资管产品管理人，包括银行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其子公司、私募基金管理人、保险资产管理公司、专业保险资产管理机构、养老保险公司。

资管产品，包括银行理财产品、资金信托(包括集合资金信托、单一资金信托)、财产权信托、公开募集证券投资基金、特定客户资产管理计划、集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募投资基金、债权投资计划、股权投资计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合类保险资产管理产品、养老保障管理产品。

财政部和税务总局规定的其他资管产品管理人及资管产品。

政策依据

1.《财政部、国家税务总局关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140号）

2.《财政部、国家税务总局关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》（财税〔2017〕2号）

3.《财政部、国家税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税〔2017〕56号）

（二）新政策

资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为。

资管产品管理人，包括银行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其子公司、私募基金管理人、保险资产管理公司、专业保险资产管理机构、养老保险公司。

资管产品，包括银行理财产品、资金信托（包括集合资金信托、单一资金信托）、财产权信托、公开募集证券投资基金、特定客户资产管理计划、集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募投资基金、债权投资计划、股权投资计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合类保险资产管理产品、养老保障管理产品。

政策依据：《财政部、税务总局关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》（财政部、税务总局公告2026年第10号）

二、实务理解

财税〔2017〕56号文执行以来，很多合伙型基金一直在按3%简易计税，税务局也没怎么管。

为什么呢？因为大家默认这只是一种法律形式差异，不影响“产品属性”。但后来有部分地区税务机关提出异议，认为合伙型产品应该独立纳税，这才倒逼总局在10号公告里加“契约制”三个字。

这不是“精准界定”，这是“无奈折中”。总局没法在规范性文件里正面回答“合伙型到底能不能享受”，因为一旦正面回答，就必须说清楚“什么情况下合伙型可以、什么情况下不可以”——这个界定太复杂，涉及基金业协会备案类型、合伙协议实质、GP控制权、资金独立性……所以干脆一刀切写“契约制”，把争议甩给基层执行。

这是技术性搁置争议，不是法理必然。

合伙型资管产品的税务处理问题，没有因为10号公告而得到解决，恰恰是被搁置了。真正的争议，才刚刚开始。

思考：财政部、税务总局公告2026年第10号实施后，合伙型基金如果适用按6%税率一般计税，下游企业抵扣6%，看上去抵扣链条完整。但问题是——这个6%的票，谁来开——是合伙企业开？还是资管产品管理人来开？